האקדמיה הישראלית לקולנוע וטלוויזיה בחרה את 17 הסרטים העלילתיים ו - 19 הסרטים התיעודיים שיתמודדו על האוסקר הישראלי, שייערך השנה בסוף ספטמבר. הסרט העלילתי הטוב ביותר שיבחר על ידי חברי האקדמיה, ייצג את ישראל בתחרות האוסקר בלוס אנג'לס בקטגורית "הסרט הזר הטוב ביותר". בשל הקדמת טקס האוסקר האמריקאי ל- 29.2.2004, הוקדמה התחרות הישראלית ותתקיים בסוף חודש ספטמבר 2003. החל מה- 26 ביוני יצפו חברי האקדמיה בסרטים המשתתפים בתחרות. בחודש אוגוסט תתקיים ההצבעה החשאית. כמו כן, תקרין האקדמיה לקהל הרחב בחודש אוגוסט-ספטמבר, את הסרטים שיעלו לשלב הגמר בתחרות בהקרנות טרום בכורה ברחבי הארץ. ההקרנות תתקיימנה בסינמטקים של תל-אביב, ירושלים, חיפה, ושדרות. האקדמיה בישראל, שהוקמה בהשראת האקדמיה בארה"ב, מונה כ- 650 חברים מכל ענפי היצירה והעשייה הקולנועית בישראל - במאים, מפיקים, שחקנים, צלמים, עובדים טכניים, תסריטאים, עורכים, מלחינים, ומעצבי תפאורה ותלבושות.הסרטים העלילתיים המתמודדים השנה על הפרס הם: "איים בחוף", בבימוי יעוד לבנון; "האסונות של נינה", בבימוי שבי גביזון; "הביוגרפיה של בן", בבימוי דן וולמן; "הכוכבים של שלומי", בבימוי שמי זרחין; "זמזום", בבימוי יגאל בורשטיין; "חיים זה חיים", בבימוי מיכל בת אדם; "מיס אנטבה", בבימוי עמרי לוי; "מסעות ג'יימס בארץ הקודש", בבימוי רענן אלכסנדרוביץ'; "מתנה משמיים", בבימוי דובר קוסאשווילי; "סימה וקנין מכשפה", בבימוי דרור שאול; "סיפורי בתי קפה", בבימוי עמית ליאור; "עלילה", בבימוי עמוס גיתאי; "פגישה עיוורת", בבימוי חיים בוזגלו; "צעד קטן", בבימוי שחר סגל; "תמונה קבוצתית עם אשה", בבימוי יצחק רובין; "תני סימן חיים", בבימויו של ימין מסיקה; "תיאום כוונות" בבימוי אייל חלפון.
הסרטים התיעודיים המתמודדים השנה על הפרס הם: "אביב", בבימוי תומר הימן; "אמא פאיזה", בבימוי סיגלית בנאי; "אתה תחיה... אבל בישראל", בבימוי תום ברקאי; "בחזקת סאטמר", בבימוי ניצן גלעדי; "בלב המדבר הירוק", בבימוי איציק לרנר; "האמא של הגבעטרון", בבימויים של איילת גיל ושחר מגן; "הבונקר", בבימוי ניצה גונן; "ההרוג ה-17", בבימוי דוד אופק; "הכשרון לחיות", בבימוי אמיר הר-גיל; "זיינב", בבימוי רחלי שוורץ; "טהורה", בבימוי ענת צוריה; "סמתת חצור 2", בבימוי איילת ברגור; "עיר ללא רחמים", בבימוי ציפי רייבנבך; "פארדיס, גן עדן אבוד", בבימוי אבתיסאם מראענה; "פיצה משפחתית", בבימוי רונן עמר; "צ'לרי בגדאד", בבימוי איל חלפון; "קשורים", בבימוי איילת הלר; "רצח ללא מניע", בבימוי נילי טל; "שמעת על הפנתרים?", בבימוי נסים מוסק.